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MZ세대 특징, MZ세대 투자 애초에 잃을 것이 없다 (라울 팔)

MZ세대 특징, MZ세대 투자 애초에 잃을 것이 없다 (라울 팔)

MZ세대 특징, 투자성향은 어떨가?

MZ세대는 밀레니얼 세대와 Z세대를 통칭하는 말이다. 어린시절부터 디지털 환경에 익숙한 MZ세대는 모든 것을 모바일로 해결 가능하고, SNS를 통해 온라인 유통시장에서 강력한 영향력을 발 휘하는 소비 주체로 부상하고 있다.

그렇다면, MZ세대의 투자특징은 어떨까? 온라인과 모바일에 익숙하고 이색적인 경험과 자신의 취향을 중시하는 이들의 성향은 시대적인 상황과 맞물려 투자에서도 그들만의 독특한 특징을 나타낼 것이다. 이를 이해하고 파악하고 있다면 미래에 성장이 집중될 비즈니스와 수요가 집중될 자산시장을 파악할 수 있을 것이다.

MZ세대 특징, MZ세대 투자 애초에 잃을 것이 없다 (라울 팔) 1

위험을 감수하며 공격적 투자를 하는 MZ세대 투자

골드만 삭스 임원 출신인 라울 팔(Raoul Pal)은 최근 트위터에서 MZ세대의 투자 특징에 대해 장문의 스레드를 올린적이 있다. 최근 MZ세대가 열광하고 있는 가상화페, NFT, 메타버스의 급부상에 대한 그의 해석과 생각을 볼 수 있다.

지금 2-30대가 과거 70년 중 가장 가난한 2-30대임을 언급하며, 저성장 시대의 높아진 자산가격을 구매할 여력이 없다고 설명한다. MZ세대는 가진것이 없기에, 애초에 잃을 것이 없다는 것이다. MZ세대는 이미 기울어질대로 기울어진 경쟁의 장을 평평하게 만드는 유일한 방법은 막대한 위험을 감수하는 것이라고 생각한다.

이러한 MZ세대의 마인드가 새롭게 급부상하는 가상화폐, NFT, 메타버스, 밈주식 등과 맞물려 글로벌 자산시장에서의 게임체인저가 되었다고 한다.

우리나라의 경우도 고성장시대는 끝나고 완전한 저성장 시대로 접어들어 MZ세대에게 일자리 및 투자의 기회가 줄어 들었다. 폭등한 부동산 시장은 젊은 세대가 결혼을하고 자녀를 갖는 것이 거의 불가능한 것이라 생각하게 만들었다. 이러한 시대의 상황이 MZ세대를 아직은 검증이 되지 않은 가상화폐, NFT, 메타버스와 같은 극도의 High Risk, High Return 시장으로 내몬것이다.

아래 글은 인터넷 커뮤니티에서 받게 된 라울 팔(Raoul Pal)의 트위터 스레드의 번역글 전문이다.

라울 팔 (Raoul pal)의 트위터

MZ세대 특징, MZ세대 투자 애초에 잃을 것이 없다 (라울 팔) 2

당신은 이 시장을 보고 이렇게 코멘트할 수도 있습니다. “미친 시장이네! 광기에 다들 미쳐버렸구만? NFT는 그냥 jpg파일이잖아! 개,고양이코인? 테슬라? 게임스탑! 다들 그런 무책임한 투자를 하다가 캐쉬플로우 박살나는 것도 모르나? 그런 간단한 것도 몰라? 크립토는 버블이야! 테크주도 버블이고! VC! 바이오테크! 지속적인 수익을 보장하는 디파이도 버블이고! 녹색에너지? 웃기지마! 메타버스는 미친소리고! 아니 차트만 봐도 뻔히 보이는 이런 간단한 투자 상식이 안보인다고? 무모한 어린놈들 어휴.답이 없구만”

네, 당신들이 100% 틀렸습니다. 그들은 새로운 시대의 투자자입니다. 8600만 MZ세대들은 그들의 2-30대 현재에 투자 최적기를 맞이한 것입니다. 그들은 빚이 많고, 저금은 없으며, 갈림길에서 희망도 없습니다. 그들은 과거 70년간 있었던 모든 30대 중 가장 가난합니다. 뭘 하건 그들은 이미 어차피 망한 상태였습니다. 그들 이전세대의 30대와 다르게, 그들은 PER가 무려 7에 달하는 주식, 13%의 채권 수익률, 소득 대비 낮은 부동산 가격을 보지 못했습니다. 그들의 소위 ‘기회’는 그저 뻔하게 보이는 네거티브 수익률이었습니다. 그들은 현 금융이 제공해주는 그 어느 쓰레기같은 금융상품도 원하지 않았습니다. 절박함에 몰려 “Occupy wallstreet” 운동을 할 때에도 우리를 포함한 기득권은 결국 아무것도 신경쓰지 않았습니다. 마찬가지로 그들도 여러분이나 제가 그들의 투자방식이나 시장 운영방식에 대해 어떻게 생각하는지 전혀 신경 쓰지 않습니다. 우리는 그들을 너무 실망시켰습니다.

애초에 그들이 왜 우리가 뭐라 생각하는지 신경을 써야 하나요? 그들은 우리가 쌓아올린 빚과 지렛대와 탐욕에 의해 희생된 사람들인데 말이죠. MZ세대는 잃을 것이 없습니다. 애초에 아무것도 없었으니까요. 그런데 갑작스럽게 전염병이 발생하고, 이는 정말 모든 것을 바꿔버렸습니다. 우리는 그들에게 무료로 돈을 줬고(연준 통화정책), 이는 그들이 “에라 모르겠다”라는 마음으로 투자를 할 수 있는 조건을 마련해버렸습니다. 이해합니다. 카지노에서 무료로 돈이 주어진다면 우리도 똑같이 하겠죠.

그들은 금이나 비즈니스 등 주식매입을 하지 않았습니다. 왜냐구요? 그들은 애초에 10%의 수익률에는 관심이 없기 때문입니다. 이미 기울어질대로 기울어진 경쟁의 장을 평평하게 만드는 유일한 방법은 “막대한 위험을 감수하는 것이었습니다.” 2020년, 이러한 리스크 테이커들과 로빈후드 옵션상품이 만났고, 젊은 투자자들이 전세계의 투자 게임 전체를 통째로 바꿨습니다. 그들은 레딧, 틱톡, 인스타 등으로 스스로 무장했습니다. 커뮤니티, 밈과 바이럴을 거침없이 활용했습니다. 그리고 게임스탑 사건이 일어났습니다. MZ세대는 제대로 기득권 투자자를 정말 환상적으로 엿먹였습니다.

게임을 이길 수 없다면, 게임을 바꿔라. 미국의 나이든 냉소주의자와는 달리 MZ세대는 그들은 큰 보상을 얻기 위해 엄청난 위험을 감수했습니다. MZ세대는 이미 우리 모두(윗 세대)에게 실망했습니다. 스스로 규칙을 만들 수 있는데 왜 우리 규칙에 따라 플레이해야 할까요? 할 필요가 없습니다. 액티브매니지먼트? 헤지펀드? 다 무시하고 그들은 시장에 돈을 죄다 쳐넣고 올인하기만을 원했습니다. 그게 그들의 리스크 테이킹입니다. 그래서 그들이 틀렸다고요? MZ세대가 크립토를 만나고, 이는 큰 반향을 일으켰습니다. 큰 상승, 0에 수렴하는 하락, 거대한 옵션 시장, 리밋로스, 이어지는 기하급수적인 상승. 그들이 옳았습니다.

여러분은 아직도 고개를 저으며 MZ세대가 결국 실패하고 고통을 통해 교훈을 얻을 것이라며 혀를 찰 수도 있겠죠. 네, 그들은 실패할 겁니다. 그리고 배우겠죠. 그들은 실패에서 성장할 겁니다. 그리고 그들은 시간에 따라 성장주가 계속 포물선처럼 상승하는 미친 시대의 축복을 받고 있습니다. 그들은 우리 꼰대 세대가 만들어놓은 평균회기평가모델 따위를 신경쓸 필요가 전혀 없다고 생각합니다. 그리고 그들이 맞습니다. 그것도 매우 맞습니다. 우리는 너무 냉소적이었고, VC가 옳았다는 것을 이해하지 못했기 때문에 우리 대부분은 이 기회를 그대로 놓쳤습니다. 우리는 MZ가 버블만을 쫓는 어리석은 사람들이라고 생각했고, 그들이 성공하는 동안 이를 들여다 보지 않았습니다. 그동안 MZ세대는 우리가 경쟁할 수 없게 규칙을 모조리 바꿔버렸습니다. 헤지 펀드도, 규제 기관도, 누구도 이제 그들의 룰을 따라갈 수 없습니다.

치는 MZ세대의 룰에 따라 변화할 것입니다. 모든 제도적 인프라도 이를 따를 것입니다. 모든 것이 바뀔 것입니다. 많은 사람들이 돈을 잃을 것이고 많은 사람들이 큰 승리를 거둘 것입니다. 그리고 수많은 꼰대들은 “우리가 더 잘 알기 때문에” 이를 받아들이지 않을 겁니다. 이 새로운 투자자들은 석유나 농/광업에 대한 우리의 사랑이나, 50년대 V8 또는 90년대와 00년대의 현대 미술에 관심이 전혀 없습니다. 당신의 Jeff Koonz는 그냥 풍선 조각일 뿐입니다. 미술작품이 문화라고요? MZ세대의 모든 것들이, 바로 문화 그 자체입니다.

그들은 우리와는 다른 것들을 소중히 여깁니다. 이들이 불러온 이 세계가 바로 네 번째 전환기입니다. 50년대 정치와 향수의 세계는 사라졌습니다. 다음 10년은 인류 역사상 가장 빠르고 위대한 기술 변화가 있을 것입니다. The Exponential Age 입니다. 우리 모두는 이 생소한 시대를 맞이하며 본인이 뒤쳐져 있다고 느끼게 될 것입니다. 하지만 우리는 이 40세 미만의 젊은 세대가 우리를 이끌고 우리에게 새로운 길을 보여줄 것을 믿어야 합니다. 이젠 이미 우리가 그들에게 인도받아야 할 시기입니다. 당신은 이 새로운 시대를 경멸하고, 맞서 싸우고, 불평하고, 꼰대같거나 멍청한 피드백을 줄 수도 있습니다. 그러나 그것은 아주 조금의 차이도 만들지 못할 것입니다.

Change is upon us. Embrace change. 

저항하지 마세요. 이 변화 속에 우리 모두의 미래가 걸려 있습니다.

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